Canadian Tire (CTC.A, 68,91$) : le marché a trop peur de Target
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 2,15$ par action, comparativement à 2,09$ l’an dernier, mais sous le consensus à 2,17$.
Keith Howlett indique que les résultats sont somme toute conformes, sauf dans la division détail où les magasins comparables Canadian Tire affichent des ventes en recul de 1,1%.
L’analyste estime que l’entreprise pose les bons gestes pour améliorer son réseau, mais que ceux-ci n’arrivent pas encore à se traduire par des résultats significatifs à la ligne des profits. La performance continue d’être générée par les services financiers, la division Mark’s et Forzani (Sports Experts).
Monsieur Howlett aimerait bien voir plus d’engagement de la part de la clientèle, mais estime que le marché surestime l’impact que causera l’arrivée de Target. Il trouve le titre peu cher.
L’anticipation 2013 est à 6,85$ par action, celle 2014 à 7,25$.
La cible est à 82$.
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