Research in motion (RIMM, 13,78$ US). Banque Scotia: la rue est trop pessimiste
Banque Scotia renouvelle une recommandation « surperformance de secteur ».
Gus Papageorgiou indique que les appareils sont concurrentiels avec ce qui se trouve sur le marché et offre des solutions uniques (Hub, Balance et un clavier numérique supérieur).
Il ajoute que les sociétés de téléphonie subventionnent le Z10 autant que le iPhone 5 de Apple, ce qui est indicatif d’un fort soutien.
L’analyste note que la société compte toujours sur une solide base de 79 millions d’usagers et que plusieurs d’entre eux attendaient le lancement du BB10 pour renouveler leur appareil. Un cycle de renouvellement s’étend généralement sur 15 à 25 mois.
Monsieur Papageorgiou estime que les attentes du marché sont nettement trop faibles pour l’exercice 2014. Le consensus est pour des revenus de 12,3 G $ US, un chiffre qui peut être facilement atteint si seulement le tiers des utilisateurs de RIM passe aux nouveaux appareils. Son anticipation est plutôt à 21,3 G$ US.
La prévision de bénéfice est à 4,13$ US par action.
La cible est à 23$ US.
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