Sears Canada (SCC, 11,76$) : autre solide dégelée, Macy’s pourrait-elle être intéressée?
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation « conserver (spéculatif) ».
Au troisième trimestre, la société rapporte une perte de 0,22$, comparativement à une perte de 0,10$ l’an dernier.
Keith Howlett indique que les revenus des établissements comparables ont reculé de 5,7% et que ceux des vêtements ont chuté de 9,5%. Il dit redouter que la concurrence ne s’accentue dans le créneau du vêtement au printemps 2013 avec l’arrivée de Target et que celle dans l’ameublement ne grimpe aussi à la suite de l’acquisition de The Brick par Leon.
L’analyste croit que Macy’s, J.C. Penney et Kohl’s pourraient potentiellement être des acheteuses intéressées par Sears Canada. J.C Penney semble cependant embourbée aux États-Unis et pourrait attendre des années avant de penser au Canada. Kohl’s recherche à son avis généralement des loyers à coût moins élevé que ceux de Sears.
De l’avis de monsieur Howlett, Macy’s est probablement la seule qui pourrait songer à entrer au Canada et elle aura alors le choix entre Sears et La Baie.
L’anticipation 2012 passe d’un bénéfice de 0,01$ à une perte de 0,28$, celle 2013 va d’une perte de 0,15$ à une perte de 0,24$.
La cible est ramenée de 14$ à 10$.
