AlarmForce (AF, 8,94$) : sous l’attente, mais le potentiel semble inchangé
Valeurs mobilières Industrielle-Alliance réitère une forte recommandation d’achat.
Au deuxième trimestre, la société rapporte une perte de 0,7 M$ (0,02$ par action) comparativement à un gain de 0,9 M$ au premier trimestre et à une attente maison à 0,7 M$.
Steve Li dit revoir à la baisse ses prévisions de bénéfice pour tenir compte de dépenses marketing plus importantes qu’il ne l’anticipait et qui devrait se maintenir pour le reste de l’année.
La prévision 2012 passe de 0,18$ par action à 0,03$.
L’analyste dit cependant avoir confiance dans le plan de match de l’entreprise qui choisit d’investir massivement en publicité pour prendre des parts de marché. En tablant particulièrement sur le marché de la Floride et sur son système de surveillance par vidéo VideoRelay.
Il précise que l’entreprise n’a besoin que de 10% de ses dépenses marketing actuelles pour conserver sa clientèle. Si elle décidait de retrancher 90% de celles-ci, son bénéfice passerait de 0,2 M$ à 15,7 M$ (1,27$ par action). Le calcul illustre, selon lui, la réelle rentabilité de l’entreprise.
La cible est ramenée de 12,50$ à 11$.
