Domtar (UFS, 90,74$ US) : mieux que prévu
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 2,49$ US par action comparativement à une attente maison à 2,15$ et un consensus à 2,20$ US.
Stephen Atkinson indique que la performance est notamment attribuable à des expéditions plus importantes de pâte, des dépenses d’intérêts inférieures et un taux d’imposition inférieur.
Il augmente sa prévision de bénéfice pour le premier trimestre, mais note que pour la première moitié de l’année ses attentes sont nettement inférieures au consensus parce qu’il s’attend à ce que le prix de la pâte demeure à un faible niveau.
La prévision 2012 passe de 7,34$ à 7,86$ US. Celle 2013 grimpe de 10,04$ à 10,54$ US. L’analyste précise que Domtar est l’un de ses investissements préférés.
La cible est à 130$ US.
