Loblaw (L, 42,26$) : résultats conformes et transformation toujours en cours
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,81$ par action, comparativement à un consensus à 0,79$ et à 0,72$ l’an dernier.
Keith Howlett indique que la direction ne voit toujours que peu de signaux chez ses fournisseurs d’une volonté d’augmenter les prix. Il note que la prochaine fenêtre de discussion à cet effet sera après le temps des fêtes.
L’analyste indique que les projets de transformation interne vont bien. Il estime que la transformation de la chaîne d’approvisionnement soit complétée au premier trimestre 2011. Celle des systèmes d’information devrait cependant prendre plus de temps.
M. Howlett s’attend à ce que ces programmes, une économie plus robuste, et une inflation des prix, conduisent à une croissance des bénéfices. Il hausse sa prévision 2010 de 2,64$ à 2,73$ par action et celle 2011 de 2,90$ à 2,97$.
La cible est à 47$.
