Photo : Couche-Tard
Que faire avec les titres de Metro, Loblaw et Couche-Tard? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Metro (MRU.A, 46,23$) : un peu sous l’attente, Walmart semble déranger
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,88$ par action contre une attente maison à 0,85$, et un consensus à 0,84$. L’an dernier, l’épicier avait rapporté 0,78$.
Peter Sklar qualifie les résultats de légèrement négatifs. Il note que les bénéfices battent son attente en raison de meilleurs résultats qu’anticipés de la participation dans Couche-Tard. En excluant ce poste, le bénéfice est moins élevé que ce qui était anticipé, quoique rétabli par un plus faible amortissement et des taux d’intérêt et d’imposition moins élevés.
L’analyste estime que deux faits saillants se dégagent du trimestre, l’un négatif et l’autre positif. Du côté négatif, la croissance des volumes est en décélération, un phénomène vraisemblablement attribuable à des gains de parts de marché par les Supercentres de Walmart. Côté positif, du moins pour l’instant, l’inflation des denrées (blé, farine, sucre, etc.) ne se fait pas sentir dans les coûts des activités de gros. M. Sklar dit cependant être préoccupé pour le début de l’année.
Il ajuste sa prévision de bénéfice 2011 de 3,84$ par action à 3,87$.
La cible est à 50$.
