Canadien Paciqfique (CP, 124,73$) : un converti!
Raymond James hausse sa recommandation à «surperformance».
Au premier trimestre, le transporteur ferroviaire rapporte un bénéfice de1,24$ par action, comparativement à une attente maison à 1,14$ et un consensus à 1,21$.
Steve Hansen dit qu’il avait ses doutes, mais est maintenant convaincu. La progression de 51% du bénéfice (année sur année) malgré une météo hivernale extrême, une période comparable difficile et des vents financiers défavorables (régimes de retraite, compensations en actions, etc.), lui procure la preuve finale que la transformation est réelle.
L’analyste indique notamment que la nouvelle direction apporte des changements significatifs au chapitre des coûts et du service. Il ajoute que le transport de pétrole augmente significativement.
Monsieur Hansen estime en outre que la rapide diminution de coûts en cours permettra non seulement d’augmenter la position concurrentielle du CP, mais aussi d’explorer de nouvelles occasions.
L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 6,23$ par action à 6,51$. Celle 2014 grimpe de 7,90$ à 8,05$.
La cible est haussée de 130$ à 145$.
