Que faire avec les titres de Metro, CP et Produits forestiers Résolu? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.
Metro (MRU.A, 66,25$): bons résultats, mais quelle sera la suite?
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au deuxième trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 1,02$ par action, conforme à l’attente maison (1,02$) et au consensus à 1,01$.
Peter Sklar qualifie cependant les résultats de légèrement négatifs. Il note que les ventes ont reculé de 2,6% (1% pour les établissements comparables). Une augmentation de 40 points de base de la marge bénéficiaire a permis de contrebalancer, mais la direction indique que les améliorations de marge au deuxième trimestre ne seront vraisemblablement pas répétées.
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L’analyste indique qu’il s’attend à ce que Metro continue de réduire ses coûts dans les prochains trimestres alors que la pression concurrentielle augmentera et que l’inflation semble vouloir être minimale. Il augmente son anticipation de bénéfice 2013 de 4,79$ à 4,89$ par action. Celle 2014 passe de 4,96$ à 5,07$.
Monsieur Sklar estime néanmoins que si la tendance actuelle se poursuit, l’épicier aura de la difficulté à faire croître ses bénéfices au-delà de l’impact positif que peut avoir son programme de rachat d’actions.
La cible est haussée de 65$ à 68$.
