TransCanada (TRP, 42,09$) : bons résultats, mais plusieurs enjeux
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,59$ par action, comparativement à une attente maison à 0,60$ et un consensus à 0,58$.
Pierre Lacroix indique que grâce à un contexte favorable aux grandes capitalisations réglementées et à dividendes, le titre de TransCanada a mieux fait que la plupart des autres sociétés d’infrastructures énergétiques dans les derniers mois. Il continue cependant de moins bien faire que son plus proche comparable, Enbridge, en raison d’un certain nombre d’incertitudes liées à d’importants catalyseurs de rentabilité (Keystone XL, Canadian Mainline, Sundance A, etc.).
L’analyste estime que la société a de solides dossiers pour chacun de ces cas et que le titre devrait être soutenu au fur et à mesure de leur résolution dans les prochains mois. La prochaine décision importante attendue concerne la construction du pipeline Keystone et devrait survenir vers la fin de l’année.
L’anticipation de bénéfice 2011 est à 2,27$ par action, celle 2012 à 2,54$ et celle 2013 à 2,69$. Le dividende est à 1,68$ par action (3,99%).
La cible est à 47$.
