Domtar (UFS, 80,31$ US) : des «tonnes» de bonnes nouvelles
Banque Scotia renouvelle une recommandation «performance de secteur».
La société annonce une augmentation des prix du papier non glacé de 40 à 60$ US la tonne, effective le 15 octobre.
Benoît Laprade note que l’annonce fait notamment suite à la décision, la semaine dernière, d’International Paper de fermer sa plus importante usine aux États-Unis. Il précise que la hausse pourrait ajouter 3,50$ US de valeur au titre.
L’analyste ajoute par ailleurs que l’acquisition de Boise par Packaging Corp. se fait à des multiples supérieurs à ceux auxquels se négocie Domtar et laisse présager d’autres fermetures d’usines. Packaging Corp. pourrait en effet convertir de la capacité de Boise à des activités d’emballage, qui constituent le cœur de ses activités.
Monsieur Laprade souligne enfin que les délais dans le démarrage d’une nouvelle usine du joint venture Stora Enso/Arauco en Uruguay pourraient faire en sorte que le marché de la pâte de bois franc soit plus intéressant que ce qu’on anticipait d’ici la fin de l’année.
L’anticipation de bénéfice 2013 est à 4,22$ par action, celle 2014 à 8,26$, et celle 2015 à 8,02$ US.
La cible est à 90$ US.
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