Bombardier (BBD.B, 3,67$) : point d’entrée intéressant pour le long terme?

Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.

Pierre Lacroix indique qu’il a rencontré la direction de l’entreprise dans le cadre d’un rendez-vous institutionnel.

Il estime qu’une visite à venir des installations de Bombardier à Mirabel devrait procurer plus de confort aux investisseurs à l’effet que les composants de la CSeries s’assemblent correctement et que l’appareil pourra être livré selon le calendrier prévu (premier vol fin 2012). La direction précise néanmoins qu’un délai de 3 à 6 mois voudrait toujours dire que le programme est dans le délai.

L’analyste ajoute qu’un récent article de Flight International suggère que cinq commandes d’avions régionaux totalisant près de 400 appareils pourraient être annoncées d’ici la fin de l’année. Il précise que la direction se montre toutefois prudente. Bien qu’elle se dise confiante, elle note que le financement demeure difficile pour les sociétés aériennes et que certaines restrictions de vols régionaux doivent aussi être négociées chez les grands transporteurs pour permettre à de plus gros avions régionaux de voler.

Monsieur Lacroix estime que le titre se négocie actuellement à 30-40% d’escompte par rapport à ses pairs. À son avis, la division Transport vaut à elle seule 3,50$ par action.

La prévision de bénéfice 2012 est à 0,36$ US par action, celle 2013 est à 0,52$ US.

La cible est à 6$.