TransForce (TFI, 16,86$) : devrait-on séparer la société?
AltaCorp Capital amorce le suivi avec une recommandation « performance de secteur ».
Maxim Sytchev indique que la société est bien menée par une direction expérimentée. Il note que la division de courrier express représente maintenant 60% des activités de l’entreprise, alors que le reste repose sur ses activités de transport par camion.
À son avis, il pourrait être intéressant d’envisager une division de l’entreprise en deux. Une première société pourrait être formée avec les activités courrier qui sont en croissance. Une autre société serait formée avec les activités de camionnage. L’analyste précise que le titre de News Corp., qui vient d’annoncer la séparation de ses activités d’entertainement d’avec celles de ses journaux, est en hausse de 10%.
L’analyste estime cependant que dans l’état actuel des choses le titre de TransForce s’échange à des multiples qui ne sont pas avantageux par rapport à ceux des pairs.
La prévision de bénéfice 2012 est à 1,41$ par action, celle 2013 à 1,69$.
La cible est à 18,50$.
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