Whistler Blackcomb (WB, 12,79$) : la descente offre-t-elle une occasion?
Paradigm Capital réitère une recommandation d’achat.
Corey Hammill indique que le titre à très bien fait au cours des 18 derniers mois, grimpant de 11$ à un sommet de tous les temps de 14$ en août. Dans les dernières six semaines, il a cependant retraité autour de 12,75$.
L’analyste estime que le recul constitue une occasion d’achat. Il note qu’en décembre 2012, l’ancien actionnaire contrôle Intrawest a vendu sa participation de 24% à KSL Capital Partners justement à 12,75$, où 9 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissements (BAIIA) anticipé.
Monsieur Hammill note que les investisseurs peuvent aujourd’hui obtenir le titre à 8,3 fois le BAIAA, soit presque un point moins cher que ce qu’a payé KSL.
Il précise que le dividende (0,97$ par action) de l’entreprise rapporte un rendement de 7,6% et estime qu’il est bien supporté par les flux de trésorerie.
L’anticipation de bénéfice 2013 (septembre) est à 0,41$ par action, celle 2014 à 0,58$.
La cible est à 15,50$.
