Green Mountain (GMCR, 28,95$ US) : solides résultats
Canaccord Genuity réitère une recommandation d’achat.
Au quatrième trimestre, la société mère de Van Houtte rapporte un bénéfice ajusté (excluant amortissement) de 0,63$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,47$ US.
Scott Van Winkle indique que les résultats sont de loin supérieurs à ses attentes, avec une croissance du bénéfice de 20%, même en excluant la semaine supplémentaire que comptait le trimestre. Il précise que le bilan s’améliore et que tous les repères sont meilleurs.
L’analyste note que les expéditions de percolateurs ont été nettement supérieures à ce qu’il anticipait (2 millions d’unités contre 1,5 million attendu), ce qui augure bien pour le temps des fêtes. Les expéditions de capsules K-cups ont aussi augmenté de 50% sur le trimestre comparable et de 28% sur le précédent.
Sur la base d’un nouvel aperçu de la direction, monsieur Van Winkle hausse son anticipation de bénéfice 2013 (excluant amortissement) de 2,50$ à 2,65$ US par action. Il introduit une anticipation 2014 à 3,05$ US.
La cible passe de 39$ à 45$ US.
SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT
