Apple (AAPL, 601,29$ US) : résultats sous les attentes
Deutsche Bank Securities réitère une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 9,32$ US par action, comparativement à une attente maison à 10,15$ et un consensus à 10,34$ US.
Chris Whitmore estime qu’à 26 millions d’unités, les expéditions d’iPhones ont été plus faibles que ce à quoi s’attendait le marché (28 millions). Il ajoute que les stocks sont à 8 millions d’unités. L’effort nécessaire pour les écouler devrait avoir un certain impact sur les résultats du trimestre en cours.
L’analyste estime cependant à ce que le lancement du iPhone 5, à l’automne (vraisemblablement en octobre), ne vienne relancer les ventes d’appareils. Il estime que certains consommateurs attendent le nouveau produit avant d’acheter.
Monsieur Whitmore note que pendant ce temps, les ventes de iPad ont été supérieures à ses attentes (17 millions d’unités contre 15 millions). Il s’attend à ce qu’un trimestre complet de ventes en Chine et le retour à l’école fassent croître les ventes pour le trimestre en cours.
La prévision de bénéfice 2012 (septembre) est ramenée de 50$ US par action à 46,50$ US. L’anticipation 2013 est cependant maintenue à 56$ US.
La cible est à 650$ US.
