Canadian Tire (CTC.A, 64,75$): ventes décevantes
CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,61$ par action comparativement à une attente maison de 1,63$.
Mark Petrie indique que les ventes de Canadian Tire ont été décevantes. Les ventes des magasins comparables affichent un recul de 0,4% comparativement à une attente à +2,5%. Il ajoute cependant que les marges ont été supérieures à ce qu’il anticipait.
Bien qu’il ne s’attendent pas à ce que l’expérience en magasin atteigne de nouveaux sommets, l’analyste note que certains nuages se dissipent : les activités dans l’automobile prennent du mieux, comme celles des établissements Smart.
M. Petrie souligne que l’arrivée de Target ajoutera de la pression sur le commerce de détail canadien et que Canadian Tire en subira les effets. Il estime cependant que la période de transition Zellers-Target pourrait offrir une occasion intéressante et faire gonfler les ventes des magasins comparables de 1 ou 2% en 2012.
L’anticipation de bénéfice 2011 est à 5,69$; celle 2012 est à 6,19$.
La cible est à 71$.
