Cineplex Galaxy (CGX.UN, 23,12$): amorce de suivi
Canaccord Genuity amorce le suivi de la société avec une recommandation d’achat.
Aravinda Galappatthige indique que Cineplex est un investissement à faible risque en raison de sa position quasi monopolistique au Canada et de la stabilité de l’industrie du cinéma en salle.
L’analyste note que sa part de marché est de 68%. Elle ajoute que les activités média de la compagnie sont à la hausse alors que la publicité gagne de plus en plus en popularité dans les cinémas. Les revenus médias représentent maintenant entre 25 et 30% du BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) et sont en hausse de 31% sur un an.
Madame Galappatthige estime que la distribution de Cineplex offre un bon rendement de 5% (1,26$ par unité) qui demeurera similaire lors de la transformation de la fiducie en compagnie.
La cible est à 25,95$.
