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Que faire avec les titres de la Laurentienne, la Nationale et Transcontinental? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Banque Laurentienne (LB, 53,37$) : que se passe-t-il?
Valeurs mobilières Desjardins abaisse sa recommandation de « achat » à « conserver ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,27$ par action, comparativement à 1,24$ l’an dernier. Le résultat est supérieur au consensus à 1,22$, mais inférieur à l’attente maison à 1,30$. La banque maintient son dividende trimestriel à 0,39$ par action.
Michael Goldberg estime que ces résultats vont probablement diminuer l’enthousiasme des investisseurs, qui s’étaient montrés optimistes à la suite des résultats de fin d’année et de la journée des analystes le 20 janvier.
Il indique que même si les attentes ont été battues et que l’institution est en route pour atteindre la prévision de sa direction (un bénéfice annuel dans une fourchette 4,80$-5,40$), elle performe moins bien que prévu sur plusieurs fronts.
L’analyste note que malgré une forte croissance des prêts, la Laurentienne a été incapable de générer des revenus nets d’intérêts plus élevés. Il ajoute que les résultats sont en outre marqués d’un fort niveau de titrisation de prêts, qui ont généré un bénéfice de 8,9 M$. Au dernier trimestre, le profit à ce chapitre n’avait été que de 0,6 M$ et au premier trimestre 2010, il n’avait atteint que 4,2 M$.
M. Goldberg estime que même si les objectifs de l’institution n’ont pas été modifiés, les incongruités entre le message de la direction le 20 janvier et les résultats affichés jettent des doutes sur la qualité des bénéfices.
La cible est ramenée de 57,50$ à 53$.
