Son placement dans Couche-Tard vaut 1,2 G$
La montée de 50% d’Alimentation Couche-Tard cette année - et l’évaluation encore plus élevée de l’exploitant de dépanneurs - est aussi un facteur dans l’évaluation gonflée de Metro, soutient M. Durran.
La part de 6% que détient encore Metro dans Alimentation Couche-Tard (Tor., ATD.B, 39,86 $) vaut 1,2 milliard de dollars.
C’est plus que la valeur d’un milliard de dollars qu’elle avait lorsque Metro a vendu 412 M$ de ses actions, en janvier 2013.
Le placement de Metro dans Alimentation Couche-Tard représente donc 18,5% de la valeur boursière de Metro et environ 10% de son multiple d’évaluation de 14,5 fois, évalue l’analyste.
Pour le quatrième trimestre qui sera dévoilé le 19 novembre, M. Durran prévoit un bénéfice de 1,27$ par action, soit 7% de plus qu’un an plus tôt.
Un peu d’inflation alimentaire et des promotions bien ciblées devraient avoir produit une amélioration de 1,5% des ventes comparables de ses épiceries.
Le bénéfice d’exploitation devrait décliner de 0,4% parce que l’épicier ne peut refiler à ses clients toute la hausse du coût des aliments.
