Deutsche Bank a subi un nouveau coup dur après l'annonce d'une amende record de 14 milliards de dollars aux États-Unis pour solder un ancien litige sur des crédits immobiliers, même si la première banque allemande devrait au final payer moins, estiment vendredi des analystes.

La Bourse de Francfort a réagi avec effroi à la nouvelle: après avoir dévissé de près de 8% peu après l'ouverture, le titre du géant de la finance cédait encore 7,29% à 12,14 euros à la mi-journée.

Il s'agirait de la plus forte amende jamais infligée à une banque étrangère aux États-Unis. Le français BNP Paribas détient actuellement la palme, avec 8,9 milliards de dollars, écopés en 2014 pour avoir violé des embargos américains.

De nombreux analystes ne croient pas toutefois que Deutsche Bank devra débourser une telle somme.

L'amende ne s'élèvera « probablement pas à 14 milliards de dollars, si l'on compare avec les autres banques également actives dans ces activités. On table plutôt sur 5 milliards de dollars », commente l'analyste Robert Halver, chez Baaderbank.

« Mais c'est sûr, 5 milliards de dollars font naturellement mal », ajoute-t-il.

La banque a déjà fait savoir dans un communiqué qu'elle n'avait « pas l'intention de solder ces potentielles requêtes civiles au montant proche du chiffre cité ».

Le DoJ, département de la Justice américain, a invité la banque à soumettre une contre-offre, a précisé Deutsche Bank, soulignant que les négociations « viennent seulement de commencer ».

La banque d'affaires américaine Goldman Sachs avait finalisé mi-avril une amende de 5,06 milliards de dollars pour des faits presque similaires.

Crédits toxiques

Deutsche Bank est accusée, comme d'autres grandes banques, d'avoir vendu à des investisseurs avant l'éclatement de la crise financière de 2007-2008 des prêts hypothécaires résidentiels (RMBS), qui sont des crédits immobiliers convertis en produits financiers, tout en sachant qu'ils étaient toxiques.

Baptisée titrisation, cette tactique, utilisée abondamment par les grandes banques pour convertir des portefeuilles de prêts en titres financiers qu'elles cèdent ensuite sur les marchés, est jugée responsable des pertes abyssales subies en 2008 par de nombreux investisseurs, dont ceux ayant acheté les titres adossés aux fameuses « subprimes ».

Deutsche Bank a mis de côté 5,5 milliards d'euros (6,2 milliards de dollars) au 30 juin pour résoudre des litiges en cours, selon des documents boursiers. Elle espérait, selon des sources proches, écoper d'une amende comprise entre 2 et 3 milliards dans le dossier des RMBS.

« Une amende supérieure aux provisions existantes renforcerait les chances d'une augmentation de capital », ce qui entamerait encore un peu plus la santé financière de la banque, prévient Christian Koch, expert chez DZ Bank.

Près de 8 000 litiges

Impliquée dans près de 8.000 litiges judiciaires dans le monde, la banque allemande a annoncé vouloir solder les principales affaires d'ici la fin de l'année, dont cette affaire sur les crédits immobiliers.

Le groupe n'en aura pas pour autant terminé avec les autorités américaines puisque le régulateur des services financiers de New York (DFS) enquête sur des soupçons de blanchiment d'argent supposé au sein de sa filiale russe.

Deutsche Bank a déjà écopé d'une amende de 2,5 milliards de dollars pour manipulations du taux interbancaire Libor aux États-Unis et soldé un différend avec le DFS et la Réserve fédérale (Fed) qui l'accusaient de violations d'embargos américains contre la Syrie et l'Iran.

Fragilisée par des scandales à répétitions qui plombent ses comptes via des milliards de provisions et un environnement difficile de taux bas, la banque mène par ailleurs une lourde restructuration et prévoit de fermer d'ici 2020 quelque 200 filiales en Allemagne et de supprimer près de 9.000 postes au niveau mondial.

L'établissement dirigé depuis l'an dernier par le Britannique John Cryan a inscrit une perte de près de 7 milliards d'euros en 2015.

Et le titre a perdu plus de 45% de sa valeur depuis le début de l'année, la plus grosse perte au sein de l'indice vedette DAX.