CIBC Marchés mondiaux renouvelle une recommandation «surperformance de secteur».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 2,31$ par action, essentiellement conforme à l’attente maison à 2,33$.
Kevin Chiang indique que la croissance de 8% année sur année des revenus tonnes milles suggère que les initiatives de croissance des revenus commencent à porter fruit. Il note que la performance est d’autant impressionnante que le CP faisait face à des vents contraires dans l’automobile, l’intermodale et le charbon.
L’analyste estime qu’à court et moyen terme, les perspectives de volume pour le grain, l’intermodale et l’énergie demeurent favorables.
Monsieur Chiang précise qu’au cours de la conférence téléphonique, le président Hunter Harrison a longuement insisté sur l’importance de permettre aux grandes sociétés de train de fusionner, de manière à permettre une meilleure efficacité du service à long terme. L’analyste ne croit cependant pas que le climat politique soit favorable à la chose dans un futur immédiat.
L’anticipation 2014 est haussée de 8,33$ à 8,39$ par action, celles pour 2015 et 2016 sont respectivement maintenues à 11,29$ et 13,17$.
La cible 12-18 mois est à 245$.
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