Banque Scotia (BNS., 77,20$): la présence internationale
La Banque Scotia dispose de 3,5 à 4 milliards de dollars qu’elle peut déployer pour renforcer sa présence dans la région de l’Alliance Pacifique : Chili, Colombie, Mexique et Pérou, estime Doug Young, de Desjardins Marché des capitaux.
L’analyste voit cette perspective d’un bon œil. La région représente 14% du portefeuille de prêts et 19% des bénéfices. En raison des tendances géographiques, la croissance des activités existantes devrait être plus forte dans ces quatre pays qu’au Canada.
M. Young pense que la direction vise une part de marché de 10% à 12% dans les pays de la région. Il constate que la cible est atteinte au Pérou, mais qu’il reste du travail à faire au Chili, en Colombie et au Mexique.
La Banque Scotia a déjà fait part de son intérêt pour BBVA Chile. M. Young calcule qu’une acquisition de 100% des parts coûterait 2,6G$ et ajouterait entre 0,10$ et 0,15$ au bénéfice par action annuel. Après cette transaction, il pense qu’une transaction au Mexique serait la priorité.
En résumé, l’analyste de Desjardins Marché des capitaux juge que la division internationale est sur une bonne lancée. Pour l’ensemble de l’institution financière, il aime également l’attention que porte la direction à réduire ses coûts.
Il émet une recommandation d’achat et une cible de 87$.
