Banque Scotia réitère une recommandation "performance de secteur".
Au premier trimestre, l'institution rapporte un bénéfice ajusté de 1,33$ par action, comparativement à une attente maison à 1,28$ et un consensus à 1,27$.
Sumit Mahotra indique que même s'il n'y a rien de bien inquiétant dans les résultats, la "géographie" de ceux-ci est pour le moins curieuse. Il note que des résultats supérieurs ont été nécessaires dans les généralement tranquilles secteurs corporatifs et du trésor pour contrebalancer les résultats habituellement solides des unités de prêts personnels et commerciaux.
L'analyste souligne que le titre se négocie actuellement à 12,2 fois son anticipation 2018, une prime de 2% sur la moyenne du secteur. Il estime que la Banque TD doit réussir à démontrer son leadership dans le secteur du détail pour que son titre performe bien.
Devant sa performance en dents de scie à ce chapitre, et compte tenu d'une position de capital plus faible que celle du reste du groupe, monsieur Mahotra maintient sa recommandation.
Le dividende est à 2,40$ par action (3,5%).
La cible demeure à 73$.
À suivre: SNC-Lavalin, un peu faible
