(Photo: LesAffaires.com)

Que faire avec les titres de Québecor, TC Transcontinental et AGF? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.

Québecor (QBR.B, 32,32$) : un peu faible dans le sans-fil, mais…

Banque Scotia renouvelle une recommandation d’achat (focus stock).

Jeff Fan indique qu’au quatrième trimestre, les additions d’abonnés dans le sans-fil sont un peu plus faibles que ce qui était anticipé, ce qui explique la pression sur le titre.

L’analyste ne se dit guère préoccupé par ces résultats pour un certain nombre de raisons. Il note que la part des nouvelles additions de Québecor est de 18-20% alors que sa part de marché d’abonnés sans-fil total est de 15%. Les nouveaux abonnés recrutés ne font pas diminuer mais plutôt augmenter le revenu moyen par unité. Il croit enfin que l’entreprise a un important excès de capacité sur son réseau sans-fil, ce qui lui permet d’offrir des forfaits à haut volume de données à un meilleur prix que la compétition.

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Monsieur Fan souligne notamment que le titre se négocie à 7 fois le bénéfice avant intérêts, impôts et amortissement (BAIIA) alors que la moyenne du secteur est à 8 fois. Il voit l’écart diminuer avec le temps, à la faveur du rachat de la participation de la Caisse de dépôt et placement et de l’élimination de l’escompte associé à la structure de détention.

L’anticipation de bénéfice 2016 passe de 1,97$ à 2,01$ par action.

La cible est à 41$.