Banque Scotia réitère une recommandation "performance de secteur".
Au troisième trimestre, la société de prêts rapporte un bénéfice de 0,37$ par action, comparativement à une attente maison à 0,22$ et un consensus à 0,30$.
Phil Hardie note que si les bénéfices sont supérieurs aux attentes, les volumes de nouveaux prêts sont nettement inférieurs à ce qui était attendu.
L'analyste estime que l'entreprise est désormais sur un meilleur solage, notamment grâce à l'intervention de Berkshire Hathaway, mais fait face à un contexte rempli de défis au moment où elle cherche à retrouver la croissance.
Il souligne que la direction de la société est en transition, alors que le plan de redressement est en exécution, que le marché immobilier hésite et que le cadre réglementaire est en évolution.
M. Hardie estime que beaucoup de pièces mobiles sont en action et rendent difficile de prévoir la croissance des volumes de prêts, celle des dépenses, et les marges pour 2018.
Il préfère maintenir la recommandation.
La cible est à 17$.
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