BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation "surperformance".
Au troisième trimestre, le conglomérat rapporte un bénéfice de 0,65$ par action, comparativement à une attente maison à 0,64$.
Tom MacKinnon note que les filiales de Power autres que Financière Power n'ont affiché une perte que de 12 M$, comparativement à une moyenne de 21 M$ pour les trimestres des trois années précédentes. Il croit cependant qu'il s'agit d'un phénomène temporaire et projette toujours des pertes de 23-24 M$ chez ces filiales pour le quatrième trimestre.
L'analyste souligne que les plus faibles pertes ont été annulées par de plus faibles revenus d'investissement. Il note cependant que ces revenus sont volatiles dans le temps et maintient son anticipation pour le quatrième trimestre.
Monsieur MacKinnon précise que le titre se négocie actuellement à un escompte de 22% sur la valeur nette estimée des actifs, alors que la moyenne historique est plutôt à 16%.
En adoptant un escompte à 19% la valeur nette estimée pour 2017, il obtient une cible à 31$.
