Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «surperformance de secteur».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,28$ US par action, comparativement à une attente maison à 0,27$ US. L’entreprise annonce en parallèle l’acquisition pour 110 M$ de Alstyle, une entreprise spécialisée dans le vêtement imprimé.
Mark Petrie indique que les revenus ont été moins bons que ce qui était anticipé, mais que la marge bénéficiaire a été meilleure.
Sur l’acquisition, il note que Alstyle a une usine de production à la fine pointe de la technologie qui tourne bien en deçà de sa capacité. Elle a également une forte présente dans l’Ouest canadien et au Mexique, où Gildan est sous-représentée.
L’analyste estime que l’exercice 2016 en est un de transition pour Gildan étant donné tout le bruit autour de prix du coton élevés, de prix du vêtement imprimé plus faibles et d’un jeu défavorable de devises.
Monsieur Petry note que ces facteurs ont toujours eu un impact parfois favorable, parfois défavorable, et qu’il en sera encore ainsi dans l’avenir. Il estime cependant que l’entreprise demeurera un fabricant à faible prix.
L’anticipation de bénéfice 2016 est réduite de 1,63$ US à 1,59$ US. Celle 2017 passe de 2,03$ à 1,92$ US.
La cible est à 35$ US.
