Entreprises Cara (CARA, 26,03$): mieux vaut réduire ses attentes à court terme à cause de l’Alberta

Moins de trois semaines avant le dévoilement des résultats du quatrième trimestre, mieux vaut réduire ses attentes envers le franchiseur de restaurants, croit Derek Dley, de Canaccord Genuity

Même s’il prévoit que Cara divulguera un bond de 27% de son bénéfice à 0,42$ par action, le 2 mars, l’analyste ne recommande plus l’achat du titre et abaisse son cours cible de 34 à 29$.

Les deux prochains trimestres risquent de décevoir puisque Cara ne bénéficiera plus de la forte contribution saisonnière des aliments en épicerie de marque Saint-Hubert, qui fera grimper le bénéfice d’exploitation de 51%, au quatrième trimestre.

De plus M. Dley s’attend à un recul de 2% des ventes comparables des établissement ouverts depuis plus d’un an, une cadence bien inférieure à l’objectif de croissance de 2,5 à 4% que vise Cara à long terme.

De plus, l’économie albertaine est encore faible ce qui ralentit les affaires dans cette province, au moment où Cara y a accru sa présence avec l’achat de la chaîne Original Joe, dont la moitié des restaurants sont établis.

M. Dley cite le recul de 5 à 9% des ventes comparables de cette chaîne au cours des trois premiers trimestres de l’année dévoilé par l’ex-franchisé de 82 de ces restaurants.

L’analyste apprécie toujours la stratégie de consolidation et le potentiel de synergies qu’elle procure à Cara, mais il juge préférable de rester sur la touche pour les deux prochains trimestres.

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