(Photo: LesAffaires.com)
Que faire avec les titres de CAE, Papiers Tissu KP et Stella-Jones? Voici quelques recommandations d’analystes qui pourraient influencer les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion différente de celle des analystes.
CAE (CAE, 17,86$) : trop tard pour partir à la chasse?
Raymond James renouvelle une recommandation «performance de marché».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice ajusté de 0,26$ par action, comparativement à une attente maison et un consensus à 0,20$.
Ben Cherniavsky note qu’un taux anormalement bas d’imposition et la faiblesse du dollar canadien ont respectivement ajouté 0,06$ et 0,01$ au bénéfice.
L’analyste reconnaît que les résultats sont solides et que le carnet de commandes atteint un niveau record. Il croit cependant qu’il s’agit d’un dernier «hourra!» et qu’il vaut mieux ne pas partir à la chasse sur le titre.
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Monsieur Cherniavsky souligne que l’industrie aérienne est de plus en plus sous pression et risque de devoir diminuer sa capacité. Il ajoute que la demande pour les avions d’affaires recule. Il note en outre que les marges bénéficiaires de CAE n’augmentent pas, que les flux de trésorerie sont relativement faibles et que le rendement sur le capital investi est bas. Qui plus est, le titre se négocie à prime sur les pairs.
L’anticipation 2017 (mars) est haussée de 0,95$ à 1$, celle 2018 passe de 1,06$ à 1,08$.
La cible est augmentée de 16,50$ à 17,50$.
