Marchés mondiaux CIBC réitère une recommandation «performance de secteur».
La société annonce la vente de ses activités de télé payante, et la cession de ses droits HBO à Bell dans une transaction de 211 M$.
Robert Bek indique que même si Corus en était venue à une entente à long terme avec HBO l’an dernier, ce n’était un secret pour personne que les activités de télé payante de Corus battaient de l’aile dernièrement. Il estime que la diminution des abonnements rendait probablement les coûts supplémentaires liés à HBO difficilement justifiables.
L’analyste estime que l’entreprise sort d’un secteur qui devenait problématique pour elle, et obtient ainsi de l’argent qu’elle pourra affecter à la réduction de la dette.
Monsieur Bek estime cependant qu’à 6,5 fois le BAIIA, le prix obtenu pour les activités est plus faible que le 7,5 fois qu’il avait à son modèle.
Les anticipations de bénéfices 2016 et 2017 sont pour l’instant maintenues à 1,61$ et 1,56$ par action.
Le dividende est à 1,14$ par action (9,2%).
La cible 12-18 mois est à 15$.
