Suncor (SU, 46,83$): aucune surprises dans les objectifs de production
Le deuxième producteur canadien en importance a fourni des objectifs de production conformes aux attentes de Chris Cox, de Raymond James, mais certains investisseurs pourraient être déçus, reconnaît-il.
Les volumes de production sont en effet 2% inférieurs aux consensus au quatrième, mais cet écart est entièrement attribuable au retard d’un mois dans la mise en production de l’énorme gisement de sables bitumineux de Fort Hills, explique l’analyste.
Certains investisseurs pourraient aussi rechigner concernant le prix que Suncor paie Total S.A. pour acheter 2,26% de plus du projet Fort Hills, mais M. Cox juge que 300 millions de dollars payés (60% plus que prévu) s'avéreront bien peu pour une société de la taille de Suncor, surtout étant donné la longue vie du gisement.
De plus, l’achat de cet intérêt additionnel, qui porte le contrôle de Suncor dans Fort Hills à 53%, règle enfin un long différend commercial avec la pétrolière française.
M. Cox maintient son cours cible de 53$, qui offre un rendement potentiel de 13%, auquel on ajoute le dividende de 2,9%
