Après un long passage à vide en Bourse, l’exploitant de dépanneurs doit en quelque sorte démontrer à nouveau que ses paramètres d’acquisitions et leur intégration, ainsi que son exécution opérationnelle, fonctionnent toujours aussi bien et donnent un bon rendement aux actionnaires.

La meilleure façon d’y arriver est d’afficher des résultats progressivement meilleurs à chaque trimestre en 2018, à la suite d’une période active d’acquisitions, croit Keith Howlett, de Desjardins Marché des capitaux.

Pour le premier trimestre qui sera dévoilé le 6 septembre, l’analyste s’attend à une augmentation de 17% du bénéfice à 0,68$US par action grâce à de bons volumes et de bonnes marges d’essence à la pompe aux États-Unis.

Le bénéfice d’exploitation devrait toutefois fléchir légèrement de 7,3 à 7%.

Les ventes comparables devraient afficher une hausse de 0,9% au Canada, de 2,4% aux États-Unis et de 4,9% en Europe.

Outre des détails concernant l’intégration de ses plus récents achats (Esso au Canada, Shell au Danemark, CST, Holiday et Cracker Barrel aux États-Unis, Sevenoil en Estonie), M. Howlett aimerait en apprendre plus sur la réaction des clients à la conversion de ses magasins à la marque Circle K au Canada, lors de l’appel-conférence trimestriel.

La menace à long terme que représente l’adoption des voitures électriques, ainsi que la possibilité que les cigarettes contiennent moins de nicotine seront deux autres sujets-clé à aborder, croit-il.

«Les progrès continus entourant les initiatives de services alimentaires en magasin seront cruciaux pour la santé à court et à long terme des dépanneurs», dit-il.

M. Howlett continue de recommander l’achat du titre et maintient son cours cible de 74$, qui offre un potentiel de regain de 23%.

Transat A.T. (TRZ.A, 8,77$): enfin des vents favorables