McDonald’s (MCD, 99,92$ US) : il y a du brouillard
Deutsche Bank Securities renouvelle une recommandation d’achat.
Au premier trimestre, le restaurateur rapporte un bénéfice de 1,26$ US par action, conforme au consensus.
La direction prévient cependant que la croissance des ventes de ses établissements comparables devrait être négative au mois d’avril.
Jason West note que l’entreprise continue à avoir de la difficulté à faire montre d’une tendance de ventes en croissance. Il précise cependant qu’il est difficile de voir si une tendance positive n’est pas masquée par des éléments comme le calendrier et la météo.
L’analyste note qu’au premier trimestre, McDo a pris des parts de marché à ses concurrents alors que ses ventes ont augmenté de 1% et que celles de ses pairs ont reculées de 2,2%. Il attribue le recul de l’industrie à une météo peu favorable.
Monsieur West croit que le titre pourrait être relativement stable jusqu’à ce que les ventes de mai soient dévoilées au début juin, ce qui devrait permettre d’avoir une meilleure idée de la tendance.
L’anticipation de bénéfice 2013 est abaissée de 5,76$ à 5,65$ US, celle 2014 de 6,37$ US à 6,31$ US.
La cible est à 110$ US.
