Hewlett-Packard (HPQ, 19,20$ US) : la situation semble s’améliorer, mais il y a des interrogations
Sterne Agee renouvelle une recommandation d’achat.
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1$ par action comparativement à un consensus à 0,98$ US.
Shaw Wu indique que les revenus sont plus faibles que ce qui était anticipé (29,7 G $US contre 30,1 G $US), mais que le contrôle des dépenses a été meilleur.
Il estime que des préoccupations sur la qualité des bénéfices attribuables aux importants montants de restructuration pris à la suite de l’acquisition de Compaq et EDS viennent malheureusement jeter de l’ombre sur les progrès considérables enregistrés au bilan.
L’analyste estime que la restructuration de ses coûts devrait dans l’avenir rendre la société plus compétitive.
La direction guide vers un bénéfice se situant dans une fourchette 4,05$-4,07$ par action pour l’exercice 2012 (octobre), comparativement à une fourchette antérieure de 4,05-4,10$ US.
L’anticipation de monsieur Wu pour 2012 est à 4,10$. Celle pour 2013 est à 4,40$ et celle pour 2014 à 4,60$.
La cible est à 31$ US.
