Saputo (SAP, 42,79$) : ça sent très fort l’acquisition brésilienne
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « performance de marché ».
Peter Sklar indique que Saputo semble se diriger vers une acquisition au Brésil. Il appuie son intuition sur de récents commentaires de la direction effectués lors du dévoilement des derniers résultats de l’entreprise, et une journée des investisseurs organisée en Californie à laquelle elle participait.
L’analyste estime que Vigor Alimentos SA, Brasil Foods, Italac et Latinicios Bela Vista, sont des transformateurs laitiers qui pourraient être dans la mire de l’entreprise.
Son évaluation du marché brésilien l’amène à croire que le prix d’acquisition ne devrait pas dépasser 300 M$, ce qui serait immédiatement accréditif au bénéfice par action par 0,05$.
Monsieur Sklar note que Saputo a un bel historique d’intégration et d’amélioration subséquente des bénéfices. D’autres acquisitions pourraient suivre et résulter en une création de valeur significative pour les actionnaires.
Peter Sklar précise cependant que le titre de l’entreprise ne réagit pas toujours bien aux annonces d’acquisitions.
Il maintient une prévision de bénéfice 2013 (mars) à 2,47$ par action. Celle 2014 est à 2,66$.
La cible est à 45$.
