Cogeco Câble (CCA, 45,83$) : baisse de recommandation
BMO Marchés des capitaux fait passer sa recommandation de « surperformance » à « performance de marché ».
Au troisième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 1,09$ par action comparativement à 1,08$ l’an dernier et un consensus à 1,07$.
Tim Casey estime que bien que les résultats sont conformes, les données clientèles sont inférieures aux attentes. Il note notamment que Cogeco Câble a perdu 4 500 abonnés en télévision.
L’analyste précise que l’aperçu de la direction pour 2013 est conforme au consensus du côté financier, mais apparaît inférieur aux attentes quant au nombre de clients.
Il ne voit pas de catalyseur à l’horizon et se dit préoccupé par la diminution des flux de trésorerie.
La prévision de bénéfice 2012 (31 août) est maintenue à 3,78$ par action, mais celle 2013 est réduite de 4,43$ à 3,89$ par action.
La cible est ramenée de 57$ à 50$.
