Cineplex (CGX, 41,27$) : la part de marché grimpe significativement
Raymond James renouvelle une recommandation «surperformance».
La société annonce qu’elle a complété l’acquisition de 24 cinémas Empire dans les maritimes.
Kenric Tyghe estime que la transaction de 194 M$ fait passer la part de marché (canadien) de Cineplex de 67 à 76% et le nombre des cinéphiles ayant fréquenté ses salles dans les 12 derniers mois à 76 millions.
L’analyste indique cependant que cette transaction est bien plus qu’une hausse de parts de marché et d’achalandage. Il soutient qu’Empire avait de bons cinémas, mais ne bénéficiait pas d’un programme de loyauté comme SCENE, susceptible de donner du levier à ses revenus. Il s’attend maintenant à une hausse moyenne du prix des billets en raison notamment de davantage de contenus à prime.
L’anticipation de bénéfice 2013 est maintenue à 1,68$ par action. Celle 2014 est haussée de 1,96$ à 2,02$.
Le dividende est de 1,35$ par action (3,3%).
La cible est haussée de 42$ à 44$.
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