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Que faire avec les titres du CN, Intact et Torstar? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Canadien National (CNR, 105,06$): mieux que prévu

BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation «surperformance».

En excluant un gain exceptionnel de 0,03$, le transporteur ferroviaire rapporte à son deuxième trimestre un bénéfice de 1,66$ par action, comparativement à une attente maison à 1,64$ et un consensus à 1,62$.

Fadi Chamoun note qu’un taux d’imposition plus faible est responsable de l’écart. Il ajoute que la direction continue de guider vers une progression du bénéfice se situant dans la haute fourchette à un chiffre pour l’exercice 2013.

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L’analyste note que la croissance des volumes est de 2,2% depuis le début de l’année, une performance qui semble peu probable pour le troisième trimestre. La demande pour le charbon, le grain et les fertilisants est en effet au ralenti, ce qui veut dire une croissance probable de 1%.

Monsieur Chamoun indique qu’en apparence il faudrait donc un rebond de croissance au quatrième trimestre pour que l’aperçu de la direction soit atteint. Il s’attend cependant à ce qu’une croissance des activités intermodales, une hausse des volumes pétroliers et une récolte de blé dans la moyenne viennent faire grimper les volumes en fin d’année.

L’anticipation de bénéfice 2013 passe de 6,15$ à 6,13$ par action. Celle 2014 est maintenue à 7,13$.

La cible est à 115$.