BCE (BCE, 40,85$) : sous l’attente; pas de croissance en 2012
BMO Marchés des capitaux renouvelle une recommandation « performance de marché ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,62$ par action, comparativement à 0,59$ l’an dernier et à un consensus à 0,66$. Pour 2011, le bénéfice total atteint 3,13$ par action. L’écart s’explique en partie par des mises à niveau de la clientèle vers les nouveaux iPhone.
Peter Rhamey note que la direction livre un aperçu pour 2012 qui est légèrement inférieur à ce qu’il attendait. Elle prévoit que le bénéfice par action se situera entre 3,13$ et 3,18$ par action, alors qu’il anticipait un bénéfice de 3,23$.
L’analyste note cependant que les flux de trésorerie devraient être solides (à 2,35-2,5 G$ contre 2,26$ G$ en 2011), ce qui procurera un bon support au dividende (2,17$ par action).
La cible est à 44$.
