(ST)MTY (MTY, 19,71$) : hausse de cible
Financière Banque Nationale renouvelle une recommandation « performance de secteur ».
Au troisième trimestre, le franchiseur de restauration rapide (Vieux Duluth, Tiki Ming, Valentine, etc.) rapporte un bénéfice de 0,32$ par action, conforme à l’attente maison et supérieur de 0,10$ à celui de l’an dernier.
Leon Aghazarian note que les ventes de restaurants comparables sont légèrement inférieures à ses attentes en raison d’une concurrence accrue. Il précise que les flux de trésorerie sont importants et que les liquidités ont augmenté de 21,7 à 30 M$ par rapport au trimestre précédent.
L’analyste estime que la direction demeure focalisée sur une croissance par acquisitions, mais précise que sa discipline pourrait faire en sorte qu’il n’y en ait pas dans les prochains mois. La croissance est conséquemment à risque de ralentir. Les liquidités continueront cependant alors de se construire et cela ne fera à son avis que plus de munitions pour l’avenir.
L’anticipation 2012 (novembre) est pour un bénéfice de 1,14$ par action. Celle 2013 est à 1,23$.
La cible est haussée de 19,50$ à 21$.
