Transforce (TFI, 14,09$) : autre incursion dans la livraison de courrier
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat (top pick).
La société annonce qu’elle a signé une entente stratégique de 10 ans avec DHL Express Canada en vertu de laquelle elle acquérra les actifs intérieurs de DHL Express et prendra charge des activités intérieures. DHL continuera d’exploiter les activités internationales.
Benoît Poirier estime que l’acquisition suit celle de Dynamex, qui détient notamment d’importantes activités aux États-Unis, et vient solidifier sa position dans le service de courrier.
Il note que la compagnie paie 25 M$ pour acquérir 275 M$ de revenus. L’analyste croit comprendre que les activités intérieures ne sont actuellement pas rentables mais non loin de la rentabilité. Il se dit confiant de voir la compagnie profiter de synergies avec ses autres activités pour les ramener à la rentabilité.
M. Poirier maintient pour l’instant ses prévisions de bénéfice 2011 et 2012 à 1$ et 1,42$ par action.
La cible est à 20$.
