Cascades (CAS, 4,72$) : les perspectives s’améliorent
Valeurs mobilières Desjardins réitère une recommandation d’achat.
Pierre Lacroix note que le titre de la société a fait du surplace depuis ses derniers résultats au mois d’août. Il précise que les compagnies comparables ont grimpé en valeur.
L’analyste estime que les conditions s’améliorent pour Cascades. Dans les cartons d’emballage, une première augmentation (50$) en deux ans semble vouloir tenir et vient porter les prix dans une fourchette 685-695$ US la tonne.
Les coûts de l’entreprise continuent aussi de chuter, notamment du côté du papier recyclé (matière première de Cascades) alors que le ralentissement économique en Chine fait que le pays importe maintenant moins de papier recyclé.
Monsieur Lacroix s’attend en conséquence à ce que la rentabilité continue de s’améliorer dans les prochains trimestres et que le titre progresse.
L’anticipation 2012 est à 0,43$ par action, celle 2013 est à 0,60$.
La cible est à 6,50$.
