Quincaillerie Richelieu (RCH, 30,05$) : résultats conformes
TD Waterhouse réitère une recommandation « conserver ».
Au premier trimestre, la société rapporte un bénéfice de 0,33$ par action, comparativement à 0,29$ l’an dernier, à une attente maison à 0,34$ et à un consensus à 0,36$.
Jessy Hayem note que les résultats sont conformes à ses attentes, tant au chapitre des ventes que de la rentabilité. Elle croit que Richelieu demeure bien positionnée pour augmenter ses parts de marché auprès de sa clientèle (80% des ventes à des manufacturiers) et forger de nouvelle relations étant donné ses capacités d’innovation dans les créneaux à forte marge de la quincaillerie.
Elle note que la société a conclu 9 acquisitions depuis le début de 2010 tout en maintenant des flux de liquidités positifs. Qui plus est, elle n’a pratiquement pas de dette.
L’analyste attend un bénéfice de 2,01$ par action en 2011 et 2,13$ en 2012.
La cible est à 33$.
