[Photo : Bloomberg]

Que faire avec les titres de Bauer, La Baie et Cogeco Câble? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement. Note : l’auteur peut avoir une opinion totalement différente de celle exprimée.

Bauer (BAU, 11,45$) : Play ball!

Valeurs mobilières GMP renouvelle une recommandation d’achat.

Au troisième trimestre, la société rapporte un perte avant intérêts, impôt et amortissement de 3,8 M$, comparativement à une perte attendue de 2,6 M$. La perte par action de 0,11$ est cependant conforme au consensus.

Martin Landry indique que même si les résultats sont sans lustre, avec un BAIIA somme toute stable, le résultat est atteint dans des conditions qui étaient difficiles.

La direction indique qu’elle a dû faire face à des vents contraires parce que, aux prises avec des surplus d’inventaires, ses concurrents ont dû les liquider. Les commandes hockey des détaillants ont également été plus faibles en raison du départ tardif de la saison de la LNH qui est venu réduire leurs ventes.

SUIVRE SUR TWITTER: F_POULIOT

L’analyste note que la situation a conduit à une nouvelle accumulation d’inventaires, qui pourrait prendre quelques trimestres à écouler. Il estime cependant que la situation semble temporaire. Elle pourrait en outre conduire à l’élimination des joueurs plus faibles, ce qui constituerait une bonne nouvelle pour Bauer.

Monsieur Landry signale aussi l’annonce de l’acquisition de Combat Sport Group, un petit manufacturier de bâtons de baseball, de hockey et de crosses. Il note que c’est une première incursion de l’entreprise dans le baseball et croit qu’elle pourrait aussi explorer d’autres secteurs pour faire croître les revenus.

L’anticipation de bénéfice 2014 (31 mai) est ramenée de 1,16$ à 1,10$ par action. Une anticipation 2015 est introduite à 1,18$.

La cible est à 15$.