Mediagrif (MDF, 16,38$) : plus faible que prévu, mais LesPac semble prometteur
Valeurs mobilières Banque Laurentienne renouvelle une recommandation d’achat et hausse sa cible.
Alex Grassino indique qu’au troisième trimestre, la société de solutions de commerce électronique rapporte un BAIIA (bénéfice avant intérêts, impôt et amortissement) de 4,9 M$ alors qu’il attendait plutôt 5,3 M$.
L’analyste explique en bonne partie l’écart par l’arrivée du nouveau site d’annonces classées LesPac (acquis de Yellow Media) qui connaît des cycles saisonniers. Il révise légèrement à la baisse ses BAIIA 2012 et 2013 qui sont maintenant de 55,4 M$ et 65,4 M$.
Les anticipations de bénéfice par action augmentent cependant significativement de leur côté alors que l’amortissement de l’acquisition est moins fort que prévu. La prévision 2012 passe de 0,70$ à 0,75$ et celle 2013 de 0,80$ à 0,98$.
Avec l’acquisition de LesPAC, monsieur Grassino estime que Mediagrif devrait voir son bénéfice croître significativement dans les trimestres à venir.
La cible est haussée de 18,25$ à 19$.
