Stella-Jones (SJ, 37,18$) : forte hausse de cible
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 11 mars.
Pierre Lacroix s’attend à un bénéfice de 0,48$ par action, le double de celui de 2009. Il note que les achats d’attaches ferroviaires en bois (les planches qui joignent les rails) sont en hausse de 29% sur le trimestre comparable, une nette amélioration sur la situation du troisième trimestre où les achats n’étaient en hausse que de 11%.
L’analyste indique que malgré le fort niveau d’achats, la demande de l’industrie est toujours 11% sous le niveau de 2007 (son sommet), ce qui suggère que plus de demande est encore possible.
M. Lacroix reconnaît que le titre est en hausse de 35% depuis six mois, mais estime qu’il est passé d’un niveau d’évaluation déprimé à un niveau normal. Il précise que Koppers Holdings, son plus proche comparable, a doublé depuis septembre.
Son anticipation 2010 est à 2,05$ par action, celle 2011 à 3$ et celle 2012 à 3,33$.
La cible passe de 34$ à 42$.
