Que faire avec les titres de Apple, Rogers et Stella-Jones? Voici quelques recommandations d’analystes susceptibles de faire bouger les cours prochainement.
Apple (AAPL, 364,79$ US) : beaucoup de tablettes, mais rien ne bat le iPad
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation d’achat.
Michael Walkley est au Mobile World Congress où il a notamment testé les tablettes Galaxy de Samsung, Optimus Pad de LG, Playbook de Research in Motion, XOOM de Motorola, TouchPad de HP et Flyer de HTC.
Il se dit confiant de voir les consommateurs choisir dans une grande majorité le iPad et le iPad2 dans les prochains mois.
L’analyste estime que les tablettes Androïd manquent de différenciation et que les autres manquent d’applications (TouchPad et Playbook). Il note que la structure de coût d’Apple apparaît en outre inférieure à celle de la compétition ce qui fait que les concurrents sont forcés de vendre leurs produits à des prix supérieurs ou comparables au iPad (le XOOM est à 799$ et le Playbook à 499$ US).
Il s’attend à ce que Apple lance son iPad2 au cours du premier trimestre. Celui-ci devrait notamment avoir de nouvelles fonctionnalités vidéo.
M. Walkley demeure confiant de voir sa prévision de 34 millions d’appareils vendus en 2011 être atteinte.
L’anticipation de bénéfice 2011 est maintenue à 22,92$ par action; celle 2012 à 25,60$ US.
La cible est à 460$ US.
Rogers (RCI.B, 35,39$) : sous les attentes
BMO Marchés des capitaux réitère une recommandation « surperformance ».
Au quatrième trimestre, la société rapporte un bénéfice de 2,65$ par action comparativement à 2,38$ l’an dernier. Le consensus était cependant à 2,92$.
Tim Casey qualifie le trimestre de légèrement négatif. Il explique l’écart entre les résultats et les attentes par des revenus plus faibles et des coûts de rétention plus élevés dans le sans-fil.
L’analyste abaisse sa prévision de bénéfice 2011 de 3,12$ par action à 2,93$. Celle 2012 est ramenée de 3,21$ à 3,12$. Il note que toutes les nouvelles ne sont pas mauvaises alors que les marges dans les activités de câble s’améliorent et que le dividende a été haussé de 11% (annuel à 1,42$ par action).
M. Casey estime en outre que le marché semblait déjà s’attendre à de mauvais résultats alors que le titre a grimpé de 2%.
La cible est à 42$.
Stella-Jones (SJ, 37,18$) : forte hausse de cible
Valeurs mobilières Desjardins renouvelle une recommandation d’achat.
La société doit rapporter ses résultats du quatrième trimestre le 11 mars.
Pierre Lacroix s’attend à un bénéfice de 0,48$ par action, le double de celui de 2009. Il note que les achats d’attaches ferroviaires en bois (les planches qui joignent les rails) sont en hausse de 29% sur le trimestre comparable, une nette amélioration sur la situation du troisième trimestre où les achats n’étaient en hausse que de 11%.
L’analyste indique que malgré le fort niveau d’achats, la demande de l’industrie est toujours 11% sous le niveau de 2007 (son sommet), ce qui suggère que plus de demande est encore possible.
M. Lacroix reconnaît que le titre est en hausse de 35% depuis six mois, mais estime qu’il est passé d’un niveau d’évaluation déprimé à un niveau normal. Il précise que Koppers Holdings, son plus proche comparable, a doublé depuis septembre.
Son anticipation 2010 est à 2,05$ par action, celle 2011 à 3$ et celle 2012 à 3,33$.
La cible passe de 34$ à 42$.