BCE (BCE, 34,21$) : la pression devrait grimper
Canaccord Genuity renouvelle une recommandation « conserver ».
Dvai Ghose indique que le titre est en hausse de 18% depuis le début de l’année en raison de son dividende et d’un solide bilan. Il estime cependant que l’arrivée de Vidéotron dans le sans-fil risque d’avoir un impact disproportionné sur BCE.
L’analyste souligne notamment que la compagnie a le plus faible taux de pénétration de téléphones intelligents chez les grands joueurs de la téléphonie et est particulièrement exposée à la substitution sans-fil. Il ajoute que le déploiement de IPTV (la télé par le câble) risque de diluer les résultats pour un certain temps, que les coûts du régime de retraite pourraient grimper en 2011, et que le niveau d’imposition devrait aller croissant dans les quatre prochaines années.
La société doit rapporter ses résultats du troisième trimestre le 4 novembre. L’analyste attend un bénéfice de 0,74$ par action, conforme au consensus.
La cible est à 31$.
