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Le fonds d'investissement Cerberus va investir plus de 600 millions de dollars américains au sein du fabricant de cosmétiques américain Avon dont les activités en Amérique du Nord vont être filialisées et retirées de la cote, selon un communiqué publié jeudi.
Cerberus va procéder à un investissement en actions de 435 millions de dollars au sein de Avon, et Avon North America va être séparée du reste du groupe et transformée en une entité privée au sein de laquelle Cerberus prendra une participation de 80,1% équivalant à 170 millions de dollars.
Avon cherchait depuis plusieurs mois à se vendre ou à trouver les moyens de redresser sa situation financière. Son action, qui valait encore 35 dollars en 2010, ne vaut plus qu'un peu plus de 4 dollars. Elle progressait de 4,16% à 4,26 dollars jeudi vers 11h30 après l'annonce de l'accord avec Cerberus. Le groupe avait enregistré près de 400 millions de pertes l'an dernier. Près de 86% de ses ventes sont actuellement réalisées hors de l'Amérique du nord.
Dans le cadre de la séparation des activités d'Avon North America, cette dernière entité assumera pour 230 millions de dette à long terme du groupe Avon qui lui-même injectera 100 millions de dollars dans la nouvelle entité. L'opération devrait être finalisée au printemps 2016.
L'injection de 435 millions de dollars de Cerberus au sein d'Avon Inc. va lui donner une participation de 16,6% au sein du groupe compte tenu de la conversion d'actions préférentielles en actions ordinaires.
«Après une réflexion longue et approfondie des deux côtés, nous avons décidé de créer un partenariat qui va améliorer les performances d'Avon et augmenter la valeur pour les actionnaires», a affirmé la PDG du groupe Sheri McCoy, citée dans le communiqué.
«Il y a un fort potentiel pour la marque Avon et ses activités, à la fois à l'international et pour Avon North America. Mais nous pensons toutefois que la séparation d'Avon North America est la meilleure façon d'assurer une croissance et une rentabilité sans régulière et cela a été notre principe essentiel lorsque nous avons considéré les différentes alternatives», a-t-elle ajouté.
Le groupe va également suspendre le versement de son dividende à compter du 1er trimestre 2016 et réduira le nombre de ses administrateurs de 12 à 11 lorsque l'opération sera terminée. Trois représentants de Cerberus rejoindront le Conseil d'administration alors qu'Avon et Cerberus en choisiront conjointement deux autres membres.
